小企股，顾名思义，是指小型企业的股票。在金融市场中，小企股通常指的是那些市值较小、流通股份有限的上市公司股票。这类股票因其特有的属性，如价格波动较大、流动性相对较低，而成为投资者讨论的焦点。

在传统金融理论中，投资组合的构建倾向于分散化风险，即在不同规模和类型的公司中分配投资。然而，行为金融学的研究发现，小企股往往能够带来超出市场平均水平的收益，这一现象被称为“规模溢价”。1981年，金融学家本兹首次提出了小盘股异象，即小公司股票的收益总是比大公司股票的收益高。这一发现挑战了传统金融学的观点，并引起了广泛的关注和研究。

那么，小企股为何能够带来较高的收益呢？一方面，小型企业往往具有更高的成长潜力。由于规模小，它们更容易通过创新和灵活的经营策略实现快速增长。另一方面，小企股的信息不对称性较大，这意味着市场上对这些股票的了解不足，因此它们的股价可能被低估，为投资者提供了进入市场的机会。

当然，投资小企股也不是没有风险。由于小型企业的抗风险能力相对较弱，一旦市场环境发生变化，它们可能会面临更大的挑战。此外，小企股的流动性较低，这意味着投资者在需要时可能难以快速买卖股票。

总的来说，小企股作为投资组合中的一部分，可以为投资者带来潜在的高收益，但同时也伴随着较高的风险。投资者在考虑投资小企股时，应该全面评估自己的风险承受能力和投资目标，并进行充分的市场研究。